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河南速汇通介绍供应链金融是什么?

2019-12-18 08:58:34

供应链金融是什么?



2019年7月8日,供应链金融风波再起。诺亚财富发布公告称公司旗下的歌斐资管发行的产品为承兴控股提供了34亿元的供应链贷款,对应资产为承兴和京东的应收账款。然而,京东公开表示承兴涉嫌伪造和京东的业务合同对外诈骗,该业务并不存在。该供应链融资业务的风险暴露引发了各方对供应链金融业务“雷区”的思考。我们在前期报告《供应链金融的业务模式分析》中分析了供应链金融业务模式及发展趋势,现在此基础上对供应链金融中涉及的“雷区”进行总结。

河南速汇通


1、供应链金融有别于传统信贷的融资模式



传统的信贷融资模式下,金融机构主要是通过评估融资主体的信用状况以及抵押物价值来提供授信,在供应链金融模式下,资金提供方弱化对融资主体的信用以及抵押物要求,转为对产业链上的交易状态进行综合评价,针对单笔或者多笔交易提供融资服务。主要表现为几个方面的特点:一是与货物交易密切相关,二是资金使用具有确定性,三是要求对使用资金进行动态监管。因此,供应链金融模式下,偿债资金具有“封闭性、自偿性”的特点,自偿性的保障来自于对融资项下的贸易进行有效控制,封闭性的保障来自于对产业链上下游的整合以及对资金的动态监控。



2、业务模式呈现多样化的趋势



供应链金融在我国时间虽然不长,但业务模式呈现多样化的趋势。一是资金来源多样化。除了传统的商业银行、商业保理机构、还有P2P平台、小贷公司、以及资产证券化等衍生模式提供资金。二是参与主体多样化。业务的主导方由核心企业拓展到专业供应链服务公司、电商平台等企业类型。业务多样化也意味着复杂度上升、监管难度加大。